• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: (+7495) 580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар Михаила Зервоса (ЛШЭ)

В четверг, 13 ноября в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) прошел научный семинар МИЭФ. 
Докладчик: Михаил Зервос (ЛШЭ)
Тема доклада: "Optimal Execution with Multiplicative Price Impact"


В четверг, 13 ноября в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) прошел научный семинар Международного института экономики и финансов.
Докладчик: Михаил Зервос (ЛШЭ)
Тема доклада: "Optimal execution with multiplicative price impact"

Тезисы доклада: We consider the so-called ``optimal execution problem'' in algorithmic trading, which is the problem faced by an investor who has a large number of stock shares to sell over a given time horizon and whose actions have impact on the stock price. In particular, we develop and study a price model that presents the stochastic dynamics of a geometric Brownian motion and incorporates a log-linear effect of the investor's transactions. We then formulate the optimal execution problem as  a two-dimensional degenerate singular stochastic control problem. Using both analytic and probabilistic techniques,  we establish simple conditions for the market to allow for no price manipulation and we develop a detailed characterisation of the value function and the optimal strategy. In particular, we derive an explicit solution to the problem if the time horizon is infinite.


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ