• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: (+7495) 580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар МИЭФ, Mattia Landoni (Southern Methodist University)

В четверг, 16 июня в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) прошел научный семинар МИЭФ. 
Докладчик: Mattia Landoni (Southern Methodist University)
Тема доклада: "Loan Price and Collateral: Evidence from the Bilateral Repo Market"

Тезисы доклада: We study secured lending contracts using a novel, loan-by-loan database of all bilateral repurchase agreements (repos) that financeda hedge fund’s positions over three years. Controlling for other factors, we show that loans on lower-quality collateral have higher spread and margin and smaller loan amounts, but longer maturity. Keeping loan risk constant, we estimate that one point of spread substitutes approximately 9 points of margin. Using the 2005 U.S. bankruptcy reform as a positive shock to expected creditor recovery, we observe that margin alone drops, suggesting that margin has a unique role in protecting the lender from collateral illiquidity.

 


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ