• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: (+7495) 580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по по науке Никитин Максим Игоревич

Совместный научный семинар МИЭФ и ЛФЭ, Yakov Amihud (New York University)

В четверг, 9 июня в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) прошел научный семинар МИЭФ и ЛФЭ. 
Докладчик: Yakov Amihud (New York University)
Тема доклада: "The Pricing of the Illiquidity Factor's Systematic Risk"

Тезисы доклада: This paper presents a liquidity factor IML, the return on illiquid-minus-liquid stock portfolios. The IML, adjusted for the common risk factors, measures the illiquidity premium whose annual alpha is about 4% over the period 1950-2012. I then test whether the systematic risk (β) of IML is priced in a multi-factor CAPM. The model allows for a conditional β of IML that rises with observable funding illiquidity and adverse market conditions. The conditional IML β is positively and significantly priced, and remains so after controlling for the beta of illiquidity shocks.


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ