• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: (+7495) 580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар МИЭФ и ЛФЭ, Pasquale Della Corte (Imperial College London)

В пятницу, 26 февраля в 14.00 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка 26, корпус 3) прошел научный семинар МИЭФ и ЛФЭ.
Докладчик: Pasquale Della Corte (Imperial College London)
Тема доклада: "Macro Uncertainty and Currency Premia" co-authored with Aleksejs Krecetovs


Тезисы докладаThis paper studies empirically the relation between macro uncertainty shocks and the cross-section of currency excess returns. We measure uncertainty over macro variables such as current account, inflation rate, short-term interest rate, real economic growth and foreign exchange rate using the cross-sectional dispersion of market participants' expectations from two international surveys of economic forecasts. We find evidence that investment currencies deliver low returns whereas funding currencies offer a hedge when current account uncertainty is unexpectedly high. In contrast, uncertainty over other macro indicators displays no significant relation with the cross-section of currency excess returns. Our results are consistent with a recent theory of exchange rate determination based on capital flows in imperfect financial markets.


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ