• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: +7-495-580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар Армена Аракеляна (Университет Карлоса III в Мадриде): «Liquidity in Credit Default Swap Markets»

В четверг, 8 декабря в 16.30 в ауд. Ж-822  (Покровский бульвар, 11) прошел научный семинар МИЭФ.
Докладчик: Армен Аракелян (Университет Карлоса III в Мадриде)
Тема доклада: «Liquidity in Credit Default Swap Markets», совместно с Педро Серрано

Тезисы доклада: We explore the relationship between Credit Default Swap (CDS) spreads and CDS liquidity supply. We proxy the liquidity of a CDS name by the number of contributors and bid-ask spreads. We characterize this relationship in two ways: first, we perform a panel data analysis to explore the link between our liquidity proxies and plain CDS spreads. Second, we develop an alternative GMM approach to Pan and Singleton (2008) to quantify the CDS default risk premium, examining its relationship with our liquidity measures. Our results indicate that bid-ask spreads are an important factor in explaining illiquidity of both CDS spreads and CDS implied risk premiums. The evidence on the usefulness of the number of contributors as a measure of liquidity is weak.


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ