• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: +7-495-580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар по финансам Михаила Чернова (Лондонская бизнес школа): «Disasters implied by equity index options»

В четверг, 15 апреля в ауд.  Ж-822 (Покровский бульвар, 11) состоялся научный семинар МИЭФ по финансам.

Докладчик: Михаил Чернов (Лондонская бизнес школа)

Тема доклада: «Disasters implied by equity index options» (pdf версия)

Аннотация: We use prices of equity index options to quantify the impact of extreme events on asset returns. We define extreme events as departures from normality of the log of the pricing kernel and summarize their impact with high-order cumulants: skewness, kurtosis, and so on. We show that high-order cumulants are quantitatively important in both representative- agent models with disasters and in a statistical pricing model estimated from equity index options. Option prices thus provide independent confirmation of the impact of extreme events on asset returns, but they imply a more modest distribution of them.


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ