Мы используем файлы cookies для улучшения работы сайта НИУ ВШЭ и большего удобства его использования. Более подробную информацию об использовании файлов cookies можно найти здесь, наши правила обработки персональных данных – здесь. Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете, что были проинформированы об использовании файлов cookies сайтом НИУ ВШЭ и согласны с нашими правилами обработки персональных данных. Вы можете отключить файлы cookies в настройках Вашего браузера.

  • A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Международный институт экономики и финансов

Научный семинар МИЭФ и ЛФЭ по финансам, Гуглиельмо Капорэль (Brunel University London)

Мероприятие завершено
В четверг, 12 март в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) пройдет научный семинар МИЭФ и ЛФЭ по финансам. 
Докладчик: Гуглиельмо Капорэль (Brunel University London)
Тема доклада: "Exchange Rate Uncertainty and International Portfolio Flows: A Multivariate GARCH-in-Mean Approach"

В четверг, 12 марта в 16.40 в ауд. 3211 (ул. Шаболовка, 26) пройдет научный семинар Международного института экономики и финансов и Международная лаборатория финансовой экономики по финансам.
Докладчик: Гуглиельмо Капорэль (Brunel University London)
Тема доклада: "Exchange Rate Uncertainty and International Portfolio Flows: A Multivariate GARCH-in-Mean Approach"

Тезисы доклада: This paper examines the impact of exchange rate uncertainty on different components of net portfolio flows, namely net equity and net bond flows, as well as their dynamic linkages. Specifically, a bivariate VAR GARCH-BEKK-in-mean model is estimated using bilateral monthly data for the US vis-a-visAustralia, Canada, the euro area, Japan, Sweden, and the UK over the period 1988:01-2011:12. The results indicate that the effect of exchange rate uncertainty on net equity flows is negative in the euro area, the UK and Sweden, and positive in Australia. The impact on net bond flows is also negative in all countries except Canada, where it is positive. Under the assumption of risk aversion, the findings suggest that exchange rate uncertainty induces a home bias and causes investors to reduce their financial activities to maximise returns and minimise exposure to uncertainty, this effect being stronger in the UK, the euro area and Sweden compared to Canada, Australia and Japan. Overall, the results indicate that exchange rate or credit controls on these flows can be used as a policy tool in countries with strong uncertainty effects to pursue economic and financial stability.
 

Приглашаются все желающие.
Для оформления пропуска в ВШЭ свяжитесь с нами:
по тел. 772-95-90*26090 
e-mail: vzheleznov@hse.ru


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ


 

Нашли опечатку?
Выделите её, нажмите Ctrl+Enter и отправьте нам уведомление. Спасибо за участие!

109028, Москва, Покровский бульвар, д. 11, корпус T

По всем вопросам обращайтесь по телефону

+7 (495) 580-89-19

или пишите на почту

icef@hse.ru

 

Подписаться на наши паблики: