В
четверг, 15
апреля в 16.30 в
ауд.
Ж-822
(Покровский
бульвар, 11) пройдет научный семинар
МИЭФ по финансам.
Докладчик: Михаил
Чернов
(Лондонская бизнес школа)
В
четверг,
15
апреля в 16.30 в
ауд.
Ж-822
(Покровский
бульвар, 11) пройдет научный семинар
МИЭФ по финансам.
Докладчик: Михаил
Чернов
(Лондонская бизнес школа)
Тема
доклада:
«Disasters implied by equity index
options» (pdf версия)
Аннотация: We use prices of equity index options to quantify the impact of extreme events
on asset returns. We define extreme events as departures from normality of the
log of the pricing kernel and summarize their impact with high-order cumulants:
skewness, kurtosis, and so on. We show that high-order cumulants are
quantitatively important in both representative- agent models with disasters and
in a statistical pricing model estimated from equity index options. Option
prices thus provide independent confirmation of the impact of extreme events on
asset returns, but they imply a more modest distribution of them.
Рабочий язык
семинара - английский.
Приглашаются все желающие.
Для
оформления пропуска в ГУ-ВШЭ свяжитесь с нами:
по тел. 772-95-90*2259
e-mail: ksanzharovskaya@hse.ru
Контактное лицо: Санжаровская
Ксения