• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Адрес: Покровский бульвар, д. 11, корпус T, Москва, 109028

Тел.: +7-495-580-89-19

E-mail: icef@hse.ru

Как добраться >>

Руководство
заместитель директора по академическим вопросам Замков Олег Олегович
Заместитель директора по науке Никитин Максим Игоревич

Научный семинар Михаила Зервоса (ЛШЭ): "Buy-low and sell-high investment strategies"

Михаил Зервос
Михаил Зервос
В четверг, 18 ноября в ауд. Ж-822  (Покровский бульвар, 11) прошел научный семинар, организованный Международным институтом экономики и финансов
Докладчик: Михаил Зервос (ЛШЭ)
Тема доклада: «Buy-low and sell-high investment strategies»

Abstract: Buy-low and sell-high investment strategies are a recurrent theme in the considerations of many investors. In this paper, we consider an investor who aims at maximising the expected discounted cash-flow that can be generated by sequentially buying and selling one share of a given asset at fixed transaction costs. We model the underlying asset price by means of a general one-dimensional Ito diffusion X, we solve the resulting stochastic control problem in a closed analytic form, and we completely characterise the optimal strategy. In particular, we show that, if 0 is a natural boundary point of X, e.g., if X is a geometric Brownian motion, then it is never optimal to sequentially buy and sell. On the other hand, we prove that, if 0 is an entrance point of X, e.g., if X is a mean-reverting constant elasticity of variance (CEV) process, then it may be optimal to sequentially buy and sell, depending on the problem data.

Рабочий язык семинара - английский.
Приглашаются все желающие.

Для оформления пропуска в ГУ-ВШЭ свяжитесь с нами:
по тел. 772-95-90*2659
e-mail: ksanzharovskaya@hse.ru
Контактное лицо: Санжаровская Ксения


Предстоящие семинары МИЭФ

Прошедшие семинары МИЭФ